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Aug 02, 2023

「熱意は続かない」：億万長者のレオン・クーパーマン氏、赤字に対して弱気になる理由を考える

良い雰囲気が市場をどこまで押し上げることができるでしょうか？ それは投資家が考えるべき問題であり、特に投資界のレジェンドであるレオン・クーパーマン氏が信じている通りに物事が展開する場合にはなおさらだ。 億万長者のヘッジファンド

良い雰囲気が市場をどこまで押し上げることができるでしょうか？ それは投資家が考えるべき問題であり、特に投資界のレジェンドであるレオン・クーパーマン氏が信じている通りに物事が展開する場合にはなおさらだ。

億万長者のヘッジファンドマネージャーである同氏は、現在の株価上昇は持続可能なものとは考えておらず、堅実なものよりもむしろ前向きなセンチメントに基づいて構築されていると警告している。 さらに同氏は、S&P 500指数が2022年1月に達成した最高水準の4,800に到達するだけでなく、それを数年にわたって超える可能性についても悲観的な見通しを抱いている。

具体的な内容に踏み込むと、クーパーマン氏は、今年の株価上昇はファンダメンタルズの改善によるものではなく、むしろセンチメントの改善によるものだと観察している。 企業収益が追いついていないにもかかわらず、投資家は現時点で株式に対して楽観的な感情を抱いており、買いが先行している。 クーパーマン氏は、この種の楽観主義は長くは続かず、最終的に失速するときはFRBの金利上昇と重なるだろうと警告している。 この組み合わせにより、2024 年に景気後退が起こる可能性があります。

「市場ではクレイジーなことがたくさん起こっています。 今日の市場で見られるような、重要ではないニュースに対する動きは見たことがない」とクーパーマン氏は述べ、予想される景気後退について次のように付け加えた。お金があり、FRBは利上げを続けています。」

これは、現在行うべき良い投資がないと言っているわけではなく、クーパーマン氏は「良い価値」と表現する株式に多額の投資を続けている。 私たちは、ストリートの株式専門家がこれらの選択についてどう判断するかを確認するために、TipRanks データベースを通じて彼の多額の保有株のいくつかを調べました。 詳しく見てみましょう。

ウィルスコット モバイル ミニ ホールディングス(WSC)

まず、ひねりを加えたオフィススペース会社である WillScot Mobile Mini Holdings から始めます。 WillScot は、プレハブのオフィス、教室、保管ユニットなどの仮設建築スペースに重点を置いています。 これは興味深いニッチ市場であり、レオン・クーパーマン氏は明らかにそこに可能性を感じています。これは、合計 1,698,951 株に及ぶ WSC への多額の株式から明らかです。 現在の評価額では、彼のウィルスコット株は7,000万ドルの価値がある。

WillScot の主な製品には、ポータブル オフィス、プレハブ オフィス、オフィス トレーラーなどがあります。 これらの構造は素早く組み立てられ、希望の場所に簡単に設置でき、モジュラー機能を備えているため、1,000 平方フィートを超えるプレハブ オフィス複合施設の構築が可能です。 この基盤に基づいて、ウィルスコットは幼稚園から高等学校までおよび中等教育以降の環境に適した一連のプレハブ教室も開発し、導入しました。 同社の製品範囲は、耐爆性セキュリティ構造を含む特殊な仮設建物や、ポータブルトイレや洗面所設備にまで及びます。 さらに、同社はあらゆる気象条件に耐えられるように設計された一連のスチール製保管ユニットを提供しています。

ウィルスコットは長年、買収を通じて事業を拡大する傾向があり、今月初め、同社はカリフォルニアに本拠を置くコールドボックスとオハイオに本拠を置くA&Mコールドストレージの両方を買収したと発表した。 これらの動きにより、ウィルスコットの冷蔵保管オプションを提供する能力が強化され、温度管理されたコンテナやウォークイン冷凍庫を含む約3,500の新しい資産が同社に導入されることになる。 昨年 9 月、ウィルスコットはアライド オフィス トレーラーおよびストレージ コンテナを買収しました。これにより、8,000 を超えるモバイル オフィスとポータブル ストレージ ユニットがウィルスコットのレンタル資産に組み込まれました。

今月初め、ウィルスコットは2023年第2四半期の決算を発表し、株価は前日に付けた最高値から即座に12％下落した。 同社の業績は悪くなかった。むしろ、数年間にわたる新型コロナウイルス感染症時代および新型コロナウイルス感染症後の成功によって促進された高い収益期待を単に満たしていなかっただけだ。

WillScot は 5 億 8,200 万ドルの収益を記録し、前年比でわずかな成長を示しました。 しかし、予想を69万8,000ドル近く下回りました。 利益面では、同社の非GAAPベースのEPSは1株当たり44セントで、予想を1株当たり3セント上回った。 また、第 2 四半期の EPS は前年同期比 11 セント増加し、2023 年上半期の EPS は 1.46 ドルで、22 年上半期の数値よりも 1 株あたり 90 セントも完全に高かったことにも注目する必要があります。